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全國政協(xié)十三屆五次會議和十三屆全國人大五次會議，分別于3月4日和3月5日在北京開幕，中國進入“兩會時間”。兩會前夕，全國政協(xié)委員、上海交通大學兼職教授、上海高級金融學院執(zhí)行理事屠光紹接受《上海證券報》記者專訪，分享了他有關“加強金融基礎設施建設”的系列建議。

從上海到北京，從內蒙古到海南，從廣東到湖北……過去一年，全國政協(xié)委員、上海交大上海高級金融學院執(zhí)行理事屠光紹步履不息，調研的足跡踏遍祖國的大江南北。

持續(xù)聚焦ESG信息披露、悉心描繪上海國際金融中心新藍圖、為中小微企業(yè)賬款拖欠排憂解難……2022年全國兩會，屠光紹將會把實地調研中發(fā)現(xiàn)的問題、聽取的民聲、探求的對策，形成提案建議建言資政。

先天下之憂而憂，尋高質量發(fā)展之鑰?？v覽屠光紹今年準備的提案與建議，既與前4年的建議一以貫之、一脈相承，又結合發(fā)展實際提出新問題、探索新路徑，其核心則緊扣“金融基礎設施建設”。

合抱之木，生于毫末；九層之臺，起于累土?！拔乙恢北容^重視金融基礎設施建設和制度建設，只有制度、規(guī)則、標準、體系建立了，金融高質量發(fā)展才有根基，才能在規(guī)范、健康的軌道上行穩(wěn)致遠?！蓖拦饨B在接受上海證券報記者專訪時如是說。

盡快制定統(tǒng)一的

可持續(xù)ESG信息披露指引

ESG（環(huán)境、社會責任和公司治理）一直是屠光紹心系的一條主線。從加強ESG基礎設施建設到重視制度型開放下的ESG投資，屠光紹持續(xù)關注著ESG在中國成長的每一步，并在不同的發(fā)展階段為其建言獻策。今年，屠光紹再次將目光聚焦ESG領域，建議盡快制定統(tǒng)一的可持續(xù)ESG信息披露指引。

“盡快”一詞，透露出屠光紹對這一問題的重視和急切。

近年來，ESG在中國發(fā)展迅速，各類投資機構對ESG投資重視程度日益增強。屠光紹認為，ESG在中國具有廣闊的發(fā)展前景，尤其對中國經(jīng)濟高質量發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展具有非常重要的支持作用。然而，ESG快速發(fā)展過程中也暴露出一個短板：缺乏統(tǒng)一、規(guī)范、有效的可持續(xù)信息披露標準，這一短板制約著ESG在中國的長期健康發(fā)展。

屠光紹告訴記者，資產(chǎn)管理機構等投資人以ESG為標準選擇標的企業(yè)時，最重要的參考就是信息披露。目前ESG在中國發(fā)展最大的問題就是信息披露的標準不一致，這讓很多投資人在投資時會產(chǎn)生困惑，沒有標準就無從比較，也沒有辦法作評價，進而影響投資進度。

盡管近兩年國內監(jiān)管機構、行業(yè)組織積極研究關于ESG信息披露或ESG評價的相關標準，并要求在年報中體現(xiàn)ESG要素，但屠光紹認為，現(xiàn)有規(guī)則對ESG的披露內容、披露方式等仍缺乏具體規(guī)范，難以滿足投資者的需求。

“隨著ESG進入新的發(fā)展階段，應該從頂層設計推動加快ESG信息披露標準的形成?！睘榇?，屠光紹建議，根據(jù)全球趨勢、結合中國特色，加快制定國內統(tǒng)一規(guī)范的ESG信息披露標準和指引。

就具體實踐路徑而言，屠光紹認為，首先，針對上市公司和發(fā)債主體，盡快研究制定ESG信息披露指引，對披露的普適性議題和關鍵指標進行覆蓋，為市場主體提供清晰統(tǒng)一有效的披露規(guī)范，確保自愿披露和基于要求披露的企業(yè)所披露內容的統(tǒng)一性及可比性，切實滿足投資者、監(jiān)管機構和政策制定者等信息使用者的需求。

其次，分步推進實施ESG信息披露標準和指引。前期，可以在ESG信息披露率總體較高的滬深300或中證500上先行試點，逐步過渡到其他板塊及發(fā)債主體。在披露內容上，可采取全面強制性或部分強制性披露，抑或是“不披露則解釋”的半強制性辦法。

屠光紹特別強調：“即使解決了信息披露標準的問題，ESG評價體系如何適應，投資策略如何制定，尤其是當財務信息與非財務信息放在一起時，如何評估ESG投資的風險與收益，這一系列問題不僅需要學術界，也需要產(chǎn)業(yè)投資界、監(jiān)管機構等市場各方，共同探索，予以完善。”

建設全國性

大宗商品倉單注冊登記中心

上海國際金融中心建設邁入新階段，應當被賦予新的功能和使命。作為上海國際金融中心建設的重要推動者之一，屠光紹建議，在上海建設全國性大宗商品倉單注冊登記中心。

屠光紹向記者介紹，目前股票交易、債券交易分別在中國證券登記結算有限責任公司、中央國債登記結算有限責任公司進行托管、登記，進而保障股票和債券交易安全、高效進行。然而，目前大宗商品期貨市場還需要補上基礎設施的短板，即建設一個全國性大宗商品倉單注冊登記中心。

“倉單不僅是交割或所有權的憑據(jù)，還可以用倉單去質押融資，登記中心的功能就是為交易流轉提供有效的基礎設施支撐，讓資產(chǎn)流動起來才能更好地進行資源配置。”屠光紹表示，中國是全球最大的期貨市場，上海作為國際金融中心和國際貿(mào)易中心，如果能夠通過制度設計把倉單注冊登記中心建立起來，將有助于期貨市場、現(xiàn)貨市場更加規(guī)范運行，具有非常重要的意義。

可喜的是，“支持上海期貨交易所探索建立場內全國性大宗商品倉單注冊登記中心”，已被寫入《中共中央 國務院關于支持浦東新區(qū)高水平改革開放打造社會主義現(xiàn)代化建設引領區(qū)的意見》之中。

“但目前推進的速度還太慢，應該加快推進全國性大宗商品倉單注冊登記中心相關工作。”屠光紹再次提到“加快”一詞，言語中透露出對上海國際金融中心建設新藍圖、新構想的殷切期待。

進一步完善

私募證券投資基金市場監(jiān)管

近年來，私募證券投資基金蓬勃發(fā)展，同時還需要關注其中存在的不足和問題。屠光紹注意到，很多私募證券基金面臨一些治理問題：一是過去十年基金公司“失聯(lián)”、股權紛爭和核心團隊分歧風波公開化等現(xiàn)象頻發(fā)；二是不少基金管理人股權過于集中或資產(chǎn)管理規(guī)模過低，沒有適當?shù)馁Y源和機制建立應有的KYC、風險管控和公司治理體系。

對此，屠光紹建議，要完善登記備案機制，全面掌握我國私募證券投資基金公司交易、運營和治理狀況；改善私募證券基金市場結構，形成合理的行業(yè)生態(tài)，促進行業(yè)的有序和可持續(xù)發(fā)展；提升基金管理人的資質門檻和基金產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模的最低額度，加強對基金公司管理層的監(jiān)管力度。

他認為，要注重合規(guī)審查，由形式化審查轉向實質性審查，明確私募管理人注冊登記人員法律責任，加大對于違約掛名、有侵害資產(chǎn)管理人利益行為空間的管理人的違規(guī)處罰力度。鑒于過低的產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模要求不利于基金公司投入必要的資源建立合理的風控體系和提供必要的投資者服務，建議適度提高基金產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模的最低額度，也可避免私募基金牌照的閑置或濫用。

以金融科技化解

中小企業(yè)賬款拖欠“頑疾”

重點問題持續(xù)拓展新思路，難點問題勇于求解新答案。今年，屠光紹還將目光聚焦于經(jīng)濟發(fā)展中的一個“難題”——中小企業(yè)賬款拖欠。經(jīng)過一年多的實地調研及探索，他認為可以依靠金融科技的手段巧解中小企業(yè)賬款拖欠之困。

伴隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)間與銀行間的資金往來日益頻繁和復雜。作為經(jīng)濟肌體的“毛細血管”，中小企業(yè)的發(fā)展離不開大企業(yè)及供應鏈相關主體的支持。在此過程中，不少中小企業(yè)普遍面臨應收賬款被拖欠的問題，進而導致中小企業(yè)資金鏈緊張、杠桿率過高，由此可能危及企業(yè)的生存發(fā)展。

近年來，各級政府在解決中小企業(yè)賬款清收方面做了大量工作，取得了一定進展。在屠光紹看來，由行政主導的串聯(lián)式債務清理手段在有效滿足清理應收款的現(xiàn)實需求方面仍有不足，要更多依靠市場化、科技化的手段，形成合力，共克難題。

他建議，應當健全相關基礎設施，通過創(chuàng)新支付渠道和結算業(yè)務模式，設立“應收款社會化凈額清算平臺”，規(guī)范企業(yè)間收付款行為，有效實現(xiàn)應收款的按期清收。經(jīng)過多方調研，屠光紹認為，金融科技的創(chuàng)新發(fā)展能夠為建立此平臺提供技術支撐，有望成為化解中小企業(yè)賬款拖欠“頑疾”的一副“良藥”。

他向記者詳細描述了“清算平臺”的運作模式和功能：“在平臺社會化結算模式下，可充分應用金融科技和區(qū)塊鏈技術，把交易合同和應收應付金額與協(xié)議接入平臺，生成智能合約。當應收應付到期，且符合其他付款要求時，平臺進行自動清算?！?/span>

盡快形成金融業(yè)API標準規(guī)范

共建開放金融生態(tài)

金融科技不僅可以解中小企業(yè)之困，還有望為開放金融服務體系注入新動能。

屠光紹從全球實踐經(jīng)驗中觀察到，金融科技的運用極大地拓展了金融機構服務實體經(jīng)濟特別是中小企業(yè)的空間，但如何更好地深化金融機構與實體經(jīng)濟的互動，更有效地滿足實體經(jīng)濟特別是中小企業(yè)對金融服務的需求，依然任重道遠。

他認為，“開放金融模式”有望成為破題的關鍵。開放金融是指金融機構在監(jiān)管可控的范圍內，經(jīng)客戶授權利用Open API技術將金融服務能力及金融數(shù)據(jù)開放共享給第三方，以借助第三方為客戶提供快速便捷、安全可靠的金融服務解決方案。從國內看，我國已基本具備構建“開放金融模式”的現(xiàn)實基礎條件，其中，加快開放銀行則是關鍵。近年來，國內開放銀行的建設取得一定成效，已通過API、H5、小程序等模式向社會提供支付結算、鑒權和數(shù)據(jù)服務，部分銀行也推出了開放銀行管理平臺，但整體上仍落后于英美等國家。

對此，屠光紹建議，圍繞“制定標準、聯(lián)通數(shù)據(jù)、構建生態(tài)、合理監(jiān)管”的四大步驟制定并完善相關引導性政策，加快制定統(tǒng)一的行業(yè)級API技術標準，促進各方共建開放金融生態(tài)。

來源 ｜ 《上海證券報》

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