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截至10月底，346家科創(chuàng)板公司已有63家公布了2021年三季報(bào)或發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告，其中49家凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比77.78%。對(duì)此，上海交通大學(xué)高級(jí)金融學(xué)院金融學(xué)教授、學(xué)術(shù)副院長(zhǎng)嚴(yán)弘在接受央視新聞?dòng)浾卟稍L時(shí)表示，科創(chuàng)板實(shí)際上是更有利于吸引國(guó)際投資者能夠加入中國(guó)市場(chǎng)，同時(shí)加入我們科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展，也能夠幫助我們實(shí)現(xiàn)在上海建成全球資產(chǎn)管理中心的目標(biāo)。

截至昨天（10月31日），A股三季度業(yè)績(jī)報(bào)告陸續(xù)出齊。和一季報(bào)、半年報(bào)相比，三季度業(yè)績(jī)報(bào)告最能反映本財(cái)會(huì)年度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。從三季度業(yè)績(jī)報(bào)告來(lái)看，科創(chuàng)板成績(jī)依舊亮眼。

截至10月底，346家科創(chuàng)板公司已有63家公布了2021年三季報(bào)或發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告，其中49家凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比77.78%。

具體來(lái)看，業(yè)績(jī)?cè)龇?00%以上的公司有10家，增幅100%以上則有24家；業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑的公司共有14家，另有4家公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損。

按行業(yè)情況來(lái)看，半導(dǎo)體、電子設(shè)備、新能源產(chǎn)業(yè)鏈等高速增長(zhǎng)。

截至目前，科創(chuàng)板上市公司341家，總市值約4.8萬(wàn)億元。

90%以上的科創(chuàng)板公司在上市前獲得了創(chuàng)投資本的支持，投資規(guī)模超過(guò)2700億元，科創(chuàng)板初步形成了科創(chuàng)投融資的良好生態(tài)。

浙江銀保監(jiān)局一級(jí)巡視員 張有榮：截止到今年8月末，24家科創(chuàng)企業(yè)上市之后的融資比上市之前增長(zhǎng)了24%。

01

因“含科量”不足，40家企業(yè)IPO被否

值得注意的是，今年以來(lái)，有40家擬在科創(chuàng)板上市企業(yè)因科技成色不足首次公開(kāi)募股（IPO）被否或主動(dòng)撤回。

2021年以來(lái)，有129家公司向科創(chuàng)板發(fā)起申請(qǐng)，但成功率似乎并不高，目前上市的僅3家，有40家企業(yè)自身主動(dòng)中止或撤回，或?qū)徍瞬煌ㄟ^(guò)被證監(jiān)會(huì)終止。

“科創(chuàng)成色不足”或成重要原因。

如某大數(shù)據(jù)營(yíng)銷(xiāo)技術(shù)公司是科創(chuàng)板首家終止的企業(yè)，被上交所重點(diǎn)關(guān)注，其終止的主要原因就是“無(wú)國(guó)內(nèi)專(zhuān)利，核心技術(shù)先進(jìn)性”問(wèn)題。

和主板不同，科創(chuàng)板有5套上市標(biāo)準(zhǔn)，其中4套對(duì)盈利沒(méi)有要求，這體現(xiàn)了科創(chuàng)板的包容性。

雖然包容但不放松，三年來(lái)，上市審核機(jī)構(gòu)對(duì)科創(chuàng)板“含科量”的標(biāo)準(zhǔn)也越來(lái)越嚴(yán)格。

今年4月，證監(jiān)會(huì)針對(duì)房地產(chǎn)、金融、投資類(lèi)包裝成科技企業(yè)上市的苗頭直接滅火，禁止其上市。

金融街論壇年會(huì)上監(jiān)管層再次明確表示：“硬科技”才是科創(chuàng)板的硬道理。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿：科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板申報(bào)企業(yè)已主動(dòng)撤回企業(yè)245家，這暴露出一些保薦機(jī)構(gòu)片面追求數(shù)量和規(guī)模，質(zhì)控跟不上。希望保薦機(jī)構(gòu)與監(jiān)管部門(mén)、交易所同向發(fā)力，持續(xù)提高內(nèi)部治理水平和政策執(zhí)行效果。

02

保薦機(jī)構(gòu)提升內(nèi)控，追責(zé)制效果顯現(xiàn)

就像證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿提出的，中介機(jī)構(gòu)質(zhì)控跟不上，是科創(chuàng)板甚至A股市場(chǎng)的痛點(diǎn)和難點(diǎn)。

10月15日，證監(jiān)會(huì)一口氣公布了12條投行罰單，共涉及7家券商19名保薦代表人和財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

這一方面體現(xiàn)了監(jiān)管力度，另一方面也表明目前行業(yè)仍存在問(wèn)題。保薦機(jī)構(gòu)如何追責(zé)，是從源頭上提高科創(chuàng)板上市公司質(zhì)量的核心要?jiǎng)?wù)。

某券商投行質(zhì)控部總經(jīng)理許業(yè)榮：怎么樣嚴(yán)格按照投行內(nèi)控指引三道防線要求，把內(nèi)部管控落實(shí)到位，實(shí)際上這個(gè)方面是一個(gè)巨大的思維轉(zhuǎn)變。以前可能保薦機(jī)構(gòu)相對(duì)在做投行業(yè)務(wù)來(lái)講，比較短期化，功利主義，或者說(shuō)有一單沒(méi)一單。

思維的轉(zhuǎn)變?cè)从谥贫鹊膹?qiáng)壓。2019年4月科創(chuàng)板跟投機(jī)制出臺(tái)，明確規(guī)定保薦機(jī)構(gòu)“必須”拿出真金白銀來(lái)參與自己承銷(xiāo)的項(xiàng)目。

某券商投行質(zhì)控部總經(jīng)理許業(yè)榮：跟投機(jī)制的安排，就從一種市場(chǎng)化角度，讓保薦機(jī)構(gòu)加大對(duì)企業(yè)實(shí)際業(yè)務(wù)模式可行性的理解，可持續(xù)性的理解，未來(lái)發(fā)展?jié)摿Φ睦斫狻?/p>

跟投制度讓投行在科創(chuàng)板的入口處更加謹(jǐn)慎，其專(zhuān)業(yè)性或者說(shuō)職業(yè)操守決定著投行能不能“長(zhǎng)途陪跑”。

某券商投行質(zhì)控部總經(jīng)理許業(yè)榮：業(yè)務(wù)人員隱瞞不報(bào)是最大的不誠(chéng)信，或者說(shuō)是最大的風(fēng)險(xiǎn)，大部分的業(yè)務(wù)人員就發(fā)現(xiàn)好項(xiàng)目還敢簽簽字，差的項(xiàng)目就不敢亂簽字了。

上海交通大學(xué)高級(jí)金融學(xué)院學(xué)術(shù)副院長(zhǎng)嚴(yán)弘：

保薦人制度改革實(shí)際上是強(qiáng)調(diào)要篩選出來(lái)一些真實(shí)的公司，這就給保薦人賦予了一個(gè)持續(xù)性的任務(wù)，而不是說(shuō)一薦了之，上市就結(jié)束了。

03

穩(wěn)步推進(jìn)注冊(cè)制，助力經(jīng)濟(jì)和金融良性循環(huán)

有了制度的創(chuàng)新和監(jiān)管的加碼，如何挑選、培育科創(chuàng)板企業(yè)，源源不斷輸送優(yōu)質(zhì)真實(shí)的科創(chuàng)企業(yè)上市，來(lái)看上海的做法。

這家外資機(jī)構(gòu)投資的醫(yī)療器械企業(yè)去年在科創(chuàng)板上市。海外資本獲利退出后，更加看好成長(zhǎng)期的10多個(gè)中國(guó)醫(yī)療和科技項(xiàng)目。

某外資管理公司負(fù)責(zé)人臧加綸：科創(chuàng)板（設(shè)立）以來(lái)，會(huì)幫助我們更有信心，在下個(gè)20年一直去投（科創(chuàng)企業(yè)）。

科創(chuàng)板建立之后，為外資的投資退出獲利創(chuàng)造了更多機(jī)會(huì)，外資得以轉(zhuǎn)投更多科創(chuàng)類(lèi)企業(yè)，促進(jìn)良性循環(huán)。為了幫助類(lèi)似企業(yè)對(duì)接科創(chuàng)板，上海專(zhuān)門(mén)制定了“浦江之光”行動(dòng)。

上海市地方金融工作局市場(chǎng)處處長(zhǎng)曹艷文：我們是聚焦企業(yè)的全生命周期，從它的孵化成長(zhǎng)到它的掛牌上市，到最后上市之后的利用資本市場(chǎng)進(jìn)行重組，從它的不同發(fā)展階段，聚焦企業(yè)不同的需求，提供針對(duì)性的相應(yīng)服務(wù)。

不僅如此，富時(shí)羅素、MSCI指數(shù)、滬港通等都紛紛納入科創(chuàng)板公司和股票，科創(chuàng)板越來(lái)越受到全球投資人的歡迎。

今年7月中央提出“試點(diǎn)允許合格境外機(jī)構(gòu)投資者使用人民幣參與科創(chuàng)板股票發(fā)行交易”，浦東新區(qū)的金融大禮包接連落地。

上海正利用國(guó)際金融中心的契機(jī)，助力經(jīng)濟(jì)和金融雙循環(huán)。同時(shí)，科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制，也吸引著更多外資參與到上海的建設(shè)中。

上海交通大學(xué)高級(jí)金融學(xué)院學(xué)術(shù)副院長(zhǎng)嚴(yán)弘：

實(shí)際上是更有利于吸引國(guó)際投資者能夠加入中國(guó)市場(chǎng)，同時(shí)加入我們科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展，也能夠幫助我們實(shí)現(xiàn)在上海建成全球資產(chǎn)管理中心的目標(biāo)。

來(lái)源 |央視新聞