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5月12日，中美政府宣布關(guān)稅談判取得重大進展，涉及雙方回撤兩輪交替升級的反制措施、對超出10%以上的對等關(guān)稅部分實施90天暫緩、建立常態(tài)化磋商機制等。這一回撤和暫緩，讓美國加權(quán)平均的進口關(guān)稅直接從21.5%回落到12.5%左右?？赡茉谟械娜搜壑校@是特朗普再次認慫的證據(jù)。但實際上，即便拉平了中國與其他國家在對等關(guān)稅上的待遇，美國對中國加征關(guān)稅比特朗普第二任期之前仍提高了30%，整體關(guān)稅水平在40-50%之間，并且有了常態(tài)化的磋商機制。這固然是中方據(jù)理力爭的結(jié)果，同時也恰恰是美國將關(guān)稅戰(zhàn)的戰(zhàn)略目標重新引導至可控可落實的軌道上。

有一點是肯定的：關(guān)稅戰(zhàn)折射的，是現(xiàn)有全球貿(mào)易體系的長期失衡。這意味著關(guān)稅戰(zhàn)不會或輸或贏的戛然而止，而本質(zhì)上是一個漫長的全球貿(mào)易體系的調(diào)整過程。從這個意義而言，那些關(guān)于誰會先慫的討論，是停留在表面的偽命題。

作者｜陳龍、李遠芳

30秒導讀

在這篇文章中，我們將聚焦判斷，新的貿(mào)易體系正在誕生的一些根本性的特征和邏輯。我們相信，努力嘗試把握這些規(guī)律，無論對于國家、企業(yè)還是個人，都至關(guān)重要。由于本文篇幅較長，我們分為上下兩篇。本文是上篇，聚焦回答有關(guān)新貿(mào)易體系的前兩大問題，問題3、4將在下篇（今日推送第二條）中回答。

問題一：美國“退出”后，全球化的未來是什么？

問題二：全球貿(mào)易體系2.0會有哪些核心規(guī)則？

問題三：新的貿(mào)易體系對經(jīng)濟發(fā)展模式選擇意味著什么？

問題四：新的貿(mào)易體系會推動全球供應鏈如何重構(gòu)？

判斷之一

全球化不會終結(jié)，而將以更加多極化的方式發(fā)展。

全球化不會終結(jié)的原因在于，其本質(zhì)上帶來的是更加廣闊豐富的市場和更加有效的勞動分工，這對于任何國家的益處毋庸置疑。會發(fā)生調(diào)整的，是從一個美國主導的全球化，轉(zhuǎn)型成一個更加多極主導的、規(guī)則也有所改變的全球化。

歷史上，全球化最有動力的推動者，往往都是在生產(chǎn)上最有全球競爭優(yōu)勢的國家，無論是早期的英國，還是二戰(zhàn)后的美國——因為這與其根本利益一致。而在過去二十多年中，全球制造業(yè)格局發(fā)生了驚人的變化，這是美國調(diào)整其定位的一個深層原因。如圖2所示，在本世紀初中國剛加入WTO的時候，中國制造出口占全球份額大約還只是美國的1/3；到2024年，中國制造已占全球出口份額的24.6%，美國跌落到9.6%，地位完全對調(diào)。另一面，美國之外的世界，占全球貨物進口貿(mào)易的比重已經(jīng)高達87%（世紀之交為80%）。

圖1：中國和歐盟制造業(yè)出口在全球遙遙領(lǐng)先

來源：UNCTAD，為溪。為數(shù)據(jù)可比，歐盟制造業(yè)出口剔除了歐盟內(nèi)部高度發(fā)達的制造業(yè)貿(mào)易，對應的全球制造業(yè)出口數(shù)據(jù)也剔除了歐盟內(nèi)部貿(mào)易。

對歐盟和中國這樣的大型經(jīng)濟體而言，它們在全世界都有著舉足輕重的制造業(yè)出口和較大的貿(mào)易盈余。2023年，中國和歐盟是全世界前兩大制造業(yè)出口經(jīng)濟體，分別占全球制造業(yè)出口的24.6%和17.1%（圖 2），出口是重要的就業(yè)保障；二者商品貿(mào)易盈余占GDP比重分別是3.3%和2.1%，外需是重要的經(jīng)濟增長引擎。所以中國和歐盟都會持續(xù)是全球化的堅定支持者。4月8日，李強總理和歐盟委員會主席馮德萊恩電話時共同宣示，兩大經(jīng)濟體“致力于維護以世貿(mào)組織為核心、公平自由的多邊貿(mào)易體制，維護全球經(jīng)濟貿(mào)易關(guān)系健康穩(wěn)定發(fā)展，這符合雙方和世界共同利益?！?/span>

對中小型經(jīng)濟體而言，在以WTO最惠國待遇為基本原則的多邊貿(mào)易體系中，小國商品可以獲得與大國相同的市場準入，并受益于大國的談判能力，享受大國談判所推動的關(guān)稅減讓。盡管面臨挑戰(zhàn)，世貿(mào)組織(WTO)也仍然覆蓋全球約80%的貿(mào)易。所以，雖然很多國家都對通過WTO達成新共識的效率感到沮喪，但很少有國家，甚至包括美國，會質(zhì)疑WTO存在的意義。

就如新加坡國務資政李顯龍4月中旬的演講談到的：“美國退出，游戲還是可以繼續(xù)。同樣地，在全球貿(mào)易體系中，如果美國不再愿意遵守規(guī)則，其他國家還是可以在彼此開展貿(mào)易時維持這個體系，我認為這很重要，這對新加坡這樣的國家非常重要。” 李顯龍的講話代表了很多國家的心聲，即全球化必然會持續(xù)，持續(xù)的方向是在和美國找到解決方案的同時，降低對美國的依賴，尋找更多維護全球貿(mào)易體系的多極引擎。

另一面，強調(diào)MAGA（美國優(yōu)先）的美國，也是接受全球多極化趨勢的。現(xiàn)任美國國務卿盧比奧，二月份上任之初接受?？怂剐侣劜稍L時表示：“對于全世界來說，只有一個單極大國是不正常的，這是一種異象。它是冷戰(zhàn)結(jié)束的產(chǎn)物，但最終你會回到一個多極的世界，在不同地區(qū)有多個大國的格局。”美國想追求的，是不同規(guī)則的全球化（我們會在下面展開討論），以及降低美國為維護全球貿(mào)易體系所付出的成本，這又和美國在全球化中地位的下降自然關(guān)聯(lián)。

那么，驅(qū)動新的全球化的多極玩家又是哪些？

在中國之外，大致有幾種代表性的貿(mào)易群體：

一種是以CPTPP（《全面與進步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》）以及歐盟為代表的追求開放市場、并已經(jīng)形成區(qū)域貿(mào)易聯(lián)盟的國家群體。這些經(jīng)濟體尋求規(guī)則的確定性、自由貿(mào)易和多元化交易。CPTPP成員國再加上歐盟、挪威、韓國和瑞士等規(guī)則接近的開放經(jīng)濟體，它們共同占全球進口的34%，已經(jīng)比中美加起來的份額（25%）還大很多。

CPTPP在99%的產(chǎn)品零關(guān)稅之外，還設(shè)定了強制性勞工標準、環(huán)境標準、知識產(chǎn)權(quán)保護標準、對國企嚴格的競爭中立規(guī)則、數(shù)字貿(mào)易規(guī)則以及全面和嚴格的爭端解決機制，同時還采用負面清單模式推動服務貿(mào)易開放。該協(xié)定生效后，吸引了包括中國在內(nèi)的多個經(jīng)濟體正式表達參與意愿。此外，數(shù)字經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)議(DEPA)和氣候變化、貿(mào)易與可持續(xù)發(fā)展協(xié)議(ACCTS)等新型產(chǎn)業(yè)協(xié)定，也將高標準的多邊貿(mào)易規(guī)則延展到數(shù)字經(jīng)濟、氣候變化等全球經(jīng)濟前沿議題。

相比之下，2022年初生效的RCEP（《區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定》），雖然標準沒有CPTPP高，但包容性強，是覆蓋中日韓澳新及東盟十國的全球最大的區(qū)域經(jīng)濟合作平臺。RCEP最大限度整合了區(qū)域內(nèi)各成員國的27個貿(mào)易安排和44個投資協(xié)定，有效避免了不同協(xié)議之間的重復或沖突，也可以加速雙邊貿(mào)易網(wǎng)絡向多邊貿(mào)易體系轉(zhuǎn)型。

另一種群體則是各地區(qū)快速增長的大型新興經(jīng)濟體，比如巴西、印度、印尼、南非、土耳其。與以開放市場為主導的經(jīng)濟群體不同，這些國家的共同特點是都注重全球化，但同時更加實用主義，對關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)實施關(guān)稅保護以及補貼政策，大力吸引外資。加起來，它們占到了全球進口的15%。

所以，我們可以把全球貿(mào)易體系2.0分成兩個部分。一部分是美國主導的貿(mào)易安排，美國通過關(guān)稅戰(zhàn)和各方談判博弈逐步落地。另外一部分則是，占全球貿(mào)易87%的經(jīng)濟體，在通過WTO、CPTPP和RCEP這樣的區(qū)域貿(mào)易聯(lián)盟、DEPA和ACCTS這樣的主題聯(lián)盟、以及國家之間雙邊自由貿(mào)易協(xié)定，更平等和市場化的維護和發(fā)展貿(mào)易合作，在對抗關(guān)稅不確定性的同時，探索新的貿(mào)易安排。

如新加坡外交部長維文?巴拉科瑞斯南（Vivian Balakrishnan）所表示：“這是一個時代的終結(jié)。最近的發(fā)展已經(jīng)說服我們，我們需要加速推動經(jīng)濟融合、自由貿(mào)易、投資和技術(shù)的多邊主義，覆蓋盡可能廣泛的國家?！?/span>

值得特別注意的是，如果說原來的全球貿(mào)易體系是美國主導、美國和中國分別從消費和生產(chǎn)側(cè)成為全球貿(mào)易失衡最大的貢獻者，那么隨著美國的后退，新的貿(mào)易體系卻也并非自然以中國為主導。實際上，一個越來越清晰的趨勢是，其他經(jīng)濟體，都努力在降低對美國或者中國的依賴度——這是緩解失衡的自然舉措，分散貿(mào)易伙伴，構(gòu)建聯(lián)盟，建設(shè)新的貿(mào)易規(guī)則和基礎(chǔ)設(shè)施。

從不同角度探索新貿(mào)易體系的努力在飛快發(fā)生。以歐盟為例，歐盟本就擁有全球最大的貿(mào)易協(xié)議網(wǎng)絡，與74個國家簽有貿(mào)易協(xié)議。特朗普勝選后，歐盟加速了和菲律賓、泰國和阿聯(lián)酋的談判，重啟與馬來西亞的談判，與印度、印尼的談判也在推動中。馬來西亞貿(mào)易部長表示：“歷史上第一次，歐盟對我們更加開放?！睔W盟最清晰的迫切性信號，是在經(jīng)過25年的推遲后，于2024年12月與南方共同市場國家（Mercosur，包括巴西、阿根廷、巴拉圭、烏拉圭和玻利維亞）就貿(mào)易協(xié)定達成了突破性的政治協(xié)議。這個協(xié)議會覆蓋7億消費者，整合汽車、機械和服務貿(mào)易。雖然法國和波蘭反對，但特朗普的關(guān)稅大概率會推動這一協(xié)議在今年夏天完成。

加拿大降低對美國依賴的貿(mào)易多元化行動已經(jīng)開展了8年，和16個國家簽署了貿(mào)易協(xié)定；新首相馬克·卡尼希望和共同價值觀的國家，包括歐盟和其他歐洲國家有更緊密的貿(mào)易投資關(guān)系。東盟方面，新加坡在抓緊推動亞太地區(qū)與其他地區(qū)的自由貿(mào)易，包括安排東盟十國領(lǐng)導人與海灣合作委員會國家（包括科威特、阿曼、卡塔爾、阿聯(lián)酋）會談，目的是建立新的貿(mào)易協(xié)議。

正如哈佛大學羅德里克教授在其全球化三元悖論中所預言，一個國家不可能在擁抱全球自由貿(mào)易、捍衛(wèi)國家利益、以及滿足國內(nèi)選民利益三個維度上，都拿到滿分?？此谱非笞杂少Q(mào)易的全球貿(mào)易體系1.0，實際上隱蓋了很多的失意（discontent）。也因此，原來全球貿(mào)易體系最大的支持者和締造者美國，已經(jīng)改變了自己的立場，親手發(fā)動了摧毀原有貿(mào)易安排的行動。

從這個角度來說，全球化是對全球自由貿(mào)易體系的逆流，卻肯定不是全球化的終結(jié)，而是在尋找一種更加契合參與者訴求的安排，這才是全球化真正現(xiàn)實的未來。現(xiàn)在的關(guān)稅戰(zhàn)，從未來的視角看，是走向這個未來的過程中經(jīng)歷的陣痛。

判斷之二

全球貿(mào)易體系2.0的一些核心規(guī)則正在涌現(xiàn)。其中美國正在推動的三個基本原則，包括貿(mào)易平衡（赤字問題）、公平貿(mào)易（產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易政策兼容性問題）、以及可信伙伴（安全和貿(mào)易關(guān)系的融合問題），可能成為重塑全球貿(mào)易體系2.0的重要維度。

4月23日，美國財長貝森特參加IMF-世界銀行春季會議。面對IMF和世界銀行這樣針對二戰(zhàn)后的國際政治、經(jīng)濟、貿(mào)易體系設(shè)立的核心機構(gòu)（其他還包括聯(lián)合國和關(guān)貿(mào)總協(xié)定），成體系地表達了美國對新貿(mào)易規(guī)則的看法。他對機構(gòu)官員及與會的各國財經(jīng)官員發(fā)出了這樣的呼吁：

“我渴望與你們每一位合作，恢復國際體系的秩序?！Ш庠谫Q(mào)易世界中最為明顯。這就是為什么美國現(xiàn)在采取行動重新平衡全球商業(yè)。……大規(guī)模持續(xù)失衡的現(xiàn)狀是不可持續(xù)的。對美國來說不可持續(xù)，最終對其他經(jīng)濟體也不可持續(xù)?！?/span>

在這樣的語境下，貝森特闡釋了特朗普政府推進關(guān)稅談判的著眼點，可以概括為三個原則。

第一是宏觀層面的貿(mào)易平衡規(guī)則。根據(jù)這個原則，美國要求全球不能持續(xù)過度依賴美國需求，而是必須采取積極的國內(nèi)政策實現(xiàn)各自經(jīng)濟模式的再平衡。貝森特在演講中特別強調(diào)“中國尤其需要再平衡……中國可以從將其經(jīng)濟從出口過剩產(chǎn)能轉(zhuǎn)向支持自己的消費者和國內(nèi)需求開始。這樣的轉(zhuǎn)變將有助于世界迫切需要的全球再平衡。”貿(mào)易平衡原則實際上也是一種就業(yè)平衡原則，要求一國對外國就業(yè)的需求，大體和外國對本國就業(yè)的需求要對等。

其次是產(chǎn)業(yè)政策層面的公平貿(mào)易原則。貝森特在演講中直指“其他國家有意的政策選擇，已經(jīng)掏空了美國的制造業(yè)部門，并破壞了我們的關(guān)鍵供應鏈，使我們的國家和經(jīng)濟安全處于風險之中。”這些所謂“有意的政策選擇”不僅指關(guān)稅，還指關(guān)稅之外的非關(guān)稅壁壘，包括匯率操縱、國內(nèi)補貼、出口補貼等產(chǎn)業(yè)和外貿(mào)政策（圖 3）。

圖2：特朗普4月21日在社媒上列出了他認為要談判的非關(guān)稅議題

美國認為這些政策剝奪了美國制造商在全球市場上公平競爭的機會，而現(xiàn)有多邊機制對促成這樣的公平貿(mào)易兼容性是失效的。所以，特朗普政府在第一任期癱瘓了WTO上訴機制，這為他在第二任期接著通過單邊方式與貿(mào)易伙伴一對一談判，掃清了路障。這個談判中，很多議題不但涉及了貿(mào)易，也涉及國內(nèi)政策，談判遠比關(guān)稅的討價還價更為復雜。這也是為何貝森特承認，90天內(nèi)美國和貿(mào)易伙伴的談判也就只能達成框架協(xié)議，正式談成可能要2-3年的時間。

第三是經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安全原則。美國認為，安全伙伴更有可能擁有兼容的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，有利于互惠互利的貿(mào)易，防止因?qū)Ω偁帉κ值慕?jīng)濟依賴而產(chǎn)生的安全風險。同時，特朗普政府也強硬的要求，如果要美國繼續(xù)提供安全保障和開放市場，那么美國的盟友必須加強對共同防御的承諾。

對于國際經(jīng)濟體系和安全的關(guān)系，貝森特在2024年10月應邀發(fā)表于《經(jīng)濟學人》上的“國際經(jīng)濟體系應如何變革”一文強調(diào)：“美國必須在重塑國際經(jīng)濟秩序方面發(fā)揮更積極的作用。完全放棄國際貿(mào)易體系對美國人民和我們的盟友來說將是一場災難。然而，現(xiàn)狀造成了安全漏洞，美國的總體經(jīng)濟利益也不明確。美國下一代的國際經(jīng)濟政策必須將安全與經(jīng)濟關(guān)系更緊密地聯(lián)系起來，以實現(xiàn)真正的自由貿(mào)易所能帶來的利益。調(diào)整是必要的，但調(diào)整必須經(jīng)過仔細的校準，并且步調(diào)要慎重?！?/span>

這三個方向的新貿(mào)易原則，嘗試解決的是量入為出的就業(yè)平衡問題、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)政策和貿(mào)易政策的兼容度問題、以及伙伴可信度問題。對美國而言，這是國內(nèi)外政治經(jīng)濟政策的一盤棋：宏觀上的美國貿(mào)易再平衡，對內(nèi)涉及重振制造業(yè)、降低財政赤字的國內(nèi)經(jīng)濟目標；對外則涉及推動美國版本的公平貿(mào)易，以及與美國安全利益一致的貿(mào)易關(guān)系再分配。

雖然這是美國的視角，但我們近年可觀察到的各國幾乎所有的貿(mào)易糾紛，都可以劃歸到這三個類別中。所以這是普遍性問題。

有人可能好奇，這三個原則在過去是否已經(jīng)存在？到底新在哪里？

首先，過去在全球自由貿(mào)易的思想下，貿(mào)易不平衡被認為是短期的，可以通過市場機制自動逐漸糾正。其次，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)政策和貿(mào)易規(guī)則的兼容度問題，往往通過WTO或區(qū)域貿(mào)易協(xié)定去解決。再次，過去的一個重要假設(shè)，是貿(mào)易可以解決價值觀沖突問題；實際上，這是當年美國歡迎中國加入WTO的重要理由。

而事實證明，市場無法自動解決長期的貿(mào)易失衡問題；美國的貿(mào)易赤字和中國的貿(mào)易順差積年不返，都達到了歷史高位。WTO等多邊貿(mào)易協(xié)定只能在一定程度上緩解產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易政策的兼容度問題。治理機制的信任度，顯然也并沒有因為全球貿(mào)易的深化而得到根本解決。

所以，美國通過這三個新原則，為其關(guān)稅戰(zhàn)提出邏輯依據(jù)，并且把這些原則定位為全球新貿(mào)易體系的前提支柱。

從原則的排序上：

貿(mào)易平衡

因為貿(mào)易平衡最易于衡量，也是美國最急于解決的問題，優(yōu)先級最高；或者說，緩解大規(guī)模貿(mào)易赤字會是美國和各國談判的首要目標。

貿(mào)易公平

各國或多或少都會有產(chǎn)業(yè)政策，關(guān)鍵是能不能達成諒解和共識，這會因各國的情況而不同。實際上，美國的制造業(yè)回流，對半導體、汽車等產(chǎn)業(yè)的扶持政策，就是赤裸裸的產(chǎn)業(yè)政策。這意味著美國會和不同國家，在各自偏好的產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易政策上，嘗試達成最重要的共識。

安全伙伴

美國在安全維度上，已經(jīng)基于歷史原因形成了信任程度不同的朋友圈。貿(mào)易本質(zhì)上是勞動分工協(xié)同。對于攸關(guān)國家安全和戰(zhàn)略意義產(chǎn)業(yè)的貿(mào)易深度，將會基于朋友圈的信任度而有明顯區(qū)別。在這些產(chǎn)業(yè)范圍之外的貿(mào)易，則回歸到貿(mào)易平衡原則和貿(mào)易公平原則。

那么，這些原則會如何影響美國與各國關(guān)稅談判的落地？

這首先意味著中美談判會是一個漫長的過程。由于中美在這三個原則上都存在一些根本性的分歧。如果要達成可持續(xù)的協(xié)議，必然要求雙方在解決貿(mào)易失衡、產(chǎn)業(yè)政策問題等方面有重大調(diào)整和突破。這意味著一個反復探索尋找答案的過程，既不會一蹴而就，也無法閉門謝客。無論對中國經(jīng)濟、中美貿(mào)易以及企業(yè)全球化的影響，都應該把這個時間維度考慮進去，培養(yǎng)必須有的耐心和韌性。

5月12日，中美政府聯(lián)合宣布關(guān)稅談判取得重大進展。一方面把中國對美國出口關(guān)稅暫時“穩(wěn)定”在40-50%之間的水平（如果90天內(nèi)無法達成框架性協(xié)議，則可能會跳升到64-74%的水平），另一方面建立了常態(tài)化的磋商機制。這些進展都印證了我們的判斷，即這是一個漫長過程的開始，而不會“慫”回原態(tài)。基于這三個原則，可以預期，談判最終的結(jié)果，會是中美貿(mào)易赤字的大幅度縮減、中美在產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易政策的兼容度上達成一定共識、以及在國家安全相關(guān)產(chǎn)業(yè)的相對脫鉤和自立。

這三個原則也決定了美國更容易和其他哪些國家達成貿(mào)易協(xié)定。那些在美國的信任朋友圈的內(nèi)環(huán)、經(jīng)濟治理機制和美國相差不大的國家，主要需要解決貿(mào)易失衡以及產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易政策共識問題，相對更容易達成貿(mào)易協(xié)議。

比如歐盟。在降低貿(mào)易失衡上，歐盟愿意根據(jù)美國對歐盟的貿(mào)易逆差規(guī)模（包含服務貿(mào)易），提出等價的（500億歐元）采購協(xié)議（如液化天然氣、大豆等農(nóng)產(chǎn)品等）。在公平貿(mào)易名義下的產(chǎn)業(yè)政策共識上，歐盟一方面強烈反對美國對鋼鋁、汽車及零部件、以及接下來對銅、木材、芯片、醫(yī)藥等征收的普遍性關(guān)稅；另一方面愿意協(xié)調(diào)與美國的技術(shù)性貿(mào)易壁壘及食品與農(nóng)業(yè)標準，并在應對不公平競爭和中國鋼鐵過剩產(chǎn)能等戰(zhàn)略挑戰(zhàn)方面，和美國開展合作。在安全伙伴的互信基礎(chǔ)上，歐盟也尋求在芯片、人工智能、核技術(shù)、數(shù)字連接以及關(guān)鍵材料、汽車供應鏈和民用飛機等領(lǐng)域與美國開展投資與合作等。雖然具體協(xié)議的達成需要時間，但是基于三個原則的基本談判范圍已經(jīng)清晰。

再比如日本和韓國這類與美國有深厚的安全依附紐帶和經(jīng)濟聯(lián)系，同時對美相對弱勢的開放發(fā)達經(jīng)濟體。日本首相石破茂明確表示，美國降低貿(mào)易逆差是一項合理政策，也愿意配合美國采取一些措施來緩解美國貿(mào)易逆差，包括降低對美商品關(guān)稅、擴大對美進口、降低非關(guān)稅壁壘、拉平政策補貼、增加對美直接投資等。但日本也有自己的要價。石破茂表示，美國的汽車關(guān)稅不可接受，日本的配合不能以犧牲日本就業(yè)為代價。另外，對于美國試圖納入關(guān)稅談判的安全費用分攤問題，4月21日他對日本國會說：“日本并不打算唯命是從地按照美方要求承擔更多負擔，不應將安全保障問題與關(guān)稅談判掛鉤。”

第三類例子是全球南方國家，典型的如越南、印尼等東盟中的發(fā)展中成員，也包括如印度、巴西這樣的新興大國。這些國家大多數(shù)仍處于工業(yè)化中期階段，對貿(mào)易規(guī)則的態(tài)度更為實用主義。它們一方面會響應美國平衡貿(mào)易的訴求，加大對本國有需求、同時美國有優(yōu)勢的商品的采購力度，削減對美可削減的關(guān)稅，解決部分美國關(guān)切的非關(guān)稅壁壘問題；另一方面則會堅持對關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)的關(guān)稅保護以及補貼政策，并大力吸引外資。此外，它們也樂于利用中美貿(mào)易戰(zhàn)的戰(zhàn)略空間，以及與美國互利的安全合作帶來的籌碼，成為貿(mào)易流轉(zhuǎn)向和全球供應鏈重組中的受益者。

一個突出的想抓住“戰(zhàn)略機遇期”的代表是印度?？偫砟鲜翘乩势毡敬紊先魏笫孜辉L美的亞洲發(fā)展中國家領(lǐng)導人，當時他和特朗普就宣布了到2030年將雙邊貿(mào)易額提高到5000億美元的目標——這是2024年美印1300多億美元貿(mào)易額的近四倍。4月下旬，美國副總統(tǒng)萬斯在為期四天的印度之行中，宣布雙方就潛在雙邊貿(mào)易協(xié)議的廣泛談判條件已達成一致（圖 4）。在最新財報電話會議上，蘋果公司CEO庫克宣布，為減輕關(guān)稅沖擊，“大多數(shù)”銷往美國的iPhone將來自印度，而“幾乎所有”其他設(shè)備（包括iPad、Mac、Apple Watch和AirPods）將來自越南。

圖3：美國副總統(tǒng)萬斯攜家人與莫迪在新德里會面

值得強調(diào)的是，無論哪種經(jīng)濟體，我們并不預期會形成很多和美國站邊、共同對付中國的局面——雖然美國有這樣的愿望。當美國通過關(guān)稅戰(zhàn)摧毀原有貿(mào)易規(guī)則的時候，也破壞了原有的信任體系，很難指望別的國家會和美國緊密站在一起。同時，很多國家對中國貿(mào)易和供應鏈有很深的依賴關(guān)系。以印度為例，盡管2020年中印發(fā)生邊境沖突，但印度與中國的貿(mào)易逆差仍持續(xù)增長，2024年達到1025億美元，相比疫情前擴大將近一倍。

可以看到，全球貿(mào)易體系2.0的一些核心規(guī)則正在涌現(xiàn)?；氐饺蚧娜Ｕ?，在不可能同時完全滿足全球自由貿(mào)易、捍衛(wèi)國家利益、以及滿足國內(nèi)選民三個維度的情況下，也因為美國的推動，更多的國家必然會關(guān)心由于結(jié)構(gòu)性政策障礙而難以自發(fā)調(diào)節(jié)的雙邊貿(mào)易失衡問題、對國內(nèi)關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)和就業(yè)的保護問題，以及國家安全問題，只不過不同國家關(guān)心的程度和能力不同。比如中國作為全球最大的貿(mào)易順差國，不關(guān)心貿(mào)易赤字，但必然關(guān)心關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)和國家安全。

所以，可以預期，美國所提出的平衡貿(mào)易、公平貿(mào)易、伙伴安全三個原則，不但為美國與世界各國的關(guān)稅談判提供了邏輯依據(jù)，也會成為決定新的全球貿(mào)易體系的重要維度，因為它們代表了重構(gòu)全球自由貿(mào)易體系時，一些繞不開的核心現(xiàn)實考慮。

理解全球貿(mào)易的新原則是重要的。我們可以據(jù)此判斷新的關(guān)稅協(xié)定達成的難易程度和時間長度，以及不同區(qū)域貿(mào)易協(xié)定和國家間貿(mào)易協(xié)定的演化邏輯。